北新建材（000786.SZ）2024年一季报点评 “平台型”北新已具规模，一体两翼周期底部加码布局 2024年04月28日 ➢ 公司发布2024年一季报：2024Q1实现营收59.44亿元，同比+24.62%， 推荐 维持评级 归母净利 8.22 亿元，同比+38.11%，扣非归母净利 7.91 亿元，同比+40.68% 当前价格： 30.08元 （均为基数调整后对比）。2024Q1毛利率为28.65%，扣非后净利率13.31%。 收入利润增长主因石膏板销量增长、价格提高，以及并购贡献（嘉宝莉已于2024 [Table_Author] 年2月29日并表）。 ➢ 石膏板提价与降本同步，高端占比提升继续推进 2024Q1 公司毛利率为 28.65%，同比+1.69pct，我们判断毛利率同比改善主 因①成本价格红利（煤炭价格同比回落）；②产品结构中，预计盈利能力较强 的高端产品占比稳步提升。随着2023年11月4日（根据涨价函），泰山全系 列石膏板提价0.2元/平，以及2024年2月26日（根据涨价函），泰山全系列 分析师 李阳 石膏板提价0.3元/平、非泰山提价0.2元/平，预计毛利率受益提价、稳中有升。 执业 ...