业绩总结 - 公司发布2023年报和2024年一季报，业绩基本符合预期，23年营收同比-4.1%，归母净利润同比-9.2%[1] - 23年核心品类需求疲软，酱油/调味酱/蚝油/其他产品收入同比分别为-8.8%/-6.1%/-3.7%/+19%[1] - 24Q1各区域收入同比改善，东部/南部/中部/北部/西部收入分别同比+10.3%/+21.8%/+10.2%/+6.5%/+10.1%[1] - 公司24-26年收入预期为275.9/305.7/336.83亿元，同比+12%/11%/10%，归母净利润预期为62.6/71/79.9亿元，同比+11%/13%/13%[2] 未来展望 - 风险提示包括原材料价格上涨、行业竞争加剧、消费复苏不及预期、食品安全问题、改革进展不及预期[3] - 海天味业2026年预计营业总收入为33,683百万元，较2023年增长37.1%[5] - 2026年预计净利润为8,010百万元，较2023年增长42.1%[5] - 2026年预计每股收益为1.44元，较2023年增长42.6%[5] - 2026年预计ROIC为17.11%，ROE为19.03%[5] - 2026年预计资产负债率为22.36%，P/E为27.04，P/B为5.15[5]