业绩总结 - 公司2023年营业收入为64.3亿元，同比增长61.95%[1] - 公司2023年归母净利润为4.4亿元，同比增长319.4%[1] - 公司2023年实现飞机起降架次45.6万架次，同比增长71%[2] - 公司2023年旅客吞吐量为6317万人次，同比增长142%[2] - 公司2023年货邮吞吐量为203.1万吨，同比增长7.8%[2] - 公司2023年毛利率为21.13%，同比增长45.25pct[3] - 公司2023年归母净利率为6.87%，同比上升33.85pct[3] - 公司2024年第一季度实现旅客吞吐量1959.9万人次，同比增长43%[3] - 公司免税补充协议保留协议期内免税业务弹性，且进境店协议延期至2029年[3] - 公司下调2024-2025年净利预测至14.1亿元、15.6亿元，新增2026年归母净利润预测8亿元[3] - 公司每股经营性现金流净额2023年至2026年分别为0.37、1.00、1.68、1.56、1.77元[3] 风险提示 - 需求恢复不及预期风险、免税提成率降低风险、扩建工程影响业绩风险、商务违约风险、限售股解禁风险[3] 业务展望 - 公司主营业务收入在2022年出现了大幅下滑，但在接下来的几年中逐渐回升，并预计在2026年达到9387百万元[4] - 公司毛利率在2023年达到21.1%，随后有所下降，但整体呈现增长趋势[4] - 公司EBIT在2024年预计将达到1813百万元，较前几年有显著增长，EBIT利息保障倍数在2025年达到了1795.5[4] - 公司净利润在2023年达到481百万元，随后逐年增长，2026年预计将达到829百万元[4] - 公司每股收益在2023年为0.187元，随后逐年增长，2026年预计将达到0.338元[4] - 公司资产负债率在2023年为32.01%，随后略有上升，但整体保持在30%以上[4] 其他信息 - 公司现金净流量在2024年预计将达到2860百万元，呈现逐年增长的趋势[6] - 公司历史推荐与股价数据显示，市场中相关报告投资建议多为买入和增持，评分平均在1.0左右[5] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[7] - 报告基于公开资料或实地调研资料，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 本报告仅供参考，不构成买卖证券的要约或邀请[9]