业绩总结 - 公司2023年年报显示收入为146.5亿元，归母净利润为9.8亿元，毛利率为22.7%[1] - 公司2024年一季度实现收入34.7亿元，归母净利润1.7亿元，毛利率21.9%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利同比增长15.3%、10.5%、10.1%，给予公司2024年15倍PE，对应合理价值20.57元人民币/股，维持“买入”评级[1] - 新宝股份2026年的营业收入预计为19,398百万元，较2022年增长41.5%[2] - 新宝股份2026年的净利润率预计为7.1%，较2022年略有增长[2] - 新宝股份2026年的ROE预计为13.7%，ROIC预计为19.9%[2] 市场展望 - 广发证券对新宝股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[4] - 广发证券对新宝股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[5] 其他 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，负责本报告于中国（港澳台地区除外）的分销[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照，负责本报告于中国香港地区的分销[8] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，影响本报告的独立性[10] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[12] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，具有保密义务[13] - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，客户应独立判断并咨询专业意见[15]