业绩总结 - 福耀玻璃（600660）24年一季度业绩超预期，毛利率持续提升，营业收入同比增长25.3%[1] - 24年一季度毛利率为36.8%，同比增长3.6个百分点，环比增长0.3个百分点，连续5个季度提升，净利率为15.7%[1] - 公司高附加值产品占比提升，ASP持续增长，23年汽车玻璃ASP为213.24元/平米，同比增长5.94%[1] - 公司23年汽车玻璃销量为140.16百万平米，同比增长10.24%，全球市场份额持续提升，计划24年资本支出81.23亿元，持续扩张产能[1] 未来展望 - 福耀玻璃2024年一季度营业收入预计将达到452.70亿元，2025年预计增长至525.83亿元[2] - 净利润预计2024年将达到60.93亿元，2025年将增至73.03亿元[2] - 营业利润增长率预计2024年为6.67%，2025年为19.65%[2] - 净利润增长率预计2024年为8.25%，2025年为19.85%[2] - ROE预计2024年为18.30%，2025年为20.21%[2] - 资产负债率预计2024年为43.28%，2025年为42.86%[2] - 每股收益预计2024年为2.33元，2025年为2.80元[2] - 每股净资产预计2024年为12.76元，2025年为13.85元[2] 评级 - 买入评级：未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[4] - 持有评级：未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10%与20%之间[4]