业绩总结 - 公司发布2023年年报&2024年一季报，全年收入7.44亿元，归母净利润2.33亿元，符合预期[1] - 一季度现金流、存货、合同负债有所下降，费用率下降，存货与合同负债分别下降6.1%和16.1%[1] - 预测公司2024-2026年收入8.35/10.0/11.9亿元，归母净利润2.7/3.35/3.86亿元，对应EPS 1.58/1.96/2.25元，维持“买入”评级[1] 风险提示 - 产品迭代不及预期、付费转化不及预期、行业竞争加剧、下游IT支出低于预期为风险提示[2] 资产负债表 - 公司资产负债表显示流动资产和非流动资产逐年增长，负债合计也逐年增加，归属母公司股东权益逐年增长[3] 现金流量表 - 公司现金流量表显示经营活动现金流逐年增长，投资活动现金流逐年减少，筹资活动现金流逐年减少，现金净增加额逐年增加[3] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[6] 行业投资评级 - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对基准的预期进行评定[7]