业绩总结 - 公司24Q1实现收入33.24亿元，YOY+7.21%，实现归母净利润4.72亿元，YOY-13.85%[1] - 公司23年会员收入43.15亿元，YOY+10.23%，Q4会员收入YOY+35.76%[2] - 公司Q1广告收入小幅增长，复苏略缓慢，会员业务预计同比增长超20%[3] 未来展望 - 公司24年剧综储备丰富，建议关注后续招商及会员进展[3] - 预计24~26年归母净利润分别为19.84亿/23.28亿/25.91亿，同比-44%/17%/11%[3] 财务数据 - 公司营业总收入2023A为146.28亿元，2024E预计为160.04亿元[4] - 公司归母净利润2023A为35.56亿元，2024E预计为19.84亿元[4] - 每股盈利2023A为1.90元，2024E预计为1.06元[4] 股票评级 - 公司目标价为31.8元/股，维持“推荐”评级[3] 公司展望 - 芒果超媒2023年营业总收入预计为146.28亿元，2024年预计增至160.04亿元[5] - 预计2023年净利润为34.71亿元，2024年预计下降至19.56亿元[5] - ROE预计2023年为16.5%，2024年预计下降至8.5%[5] - 资产负债率预计2023年为32.0%，2024年预计下降至30.8%[5] - 预计2023年每股收益为1.90元，2024年预计增至1.39元[5]