公司研 究 证 券研究 报 告 调味品 2024年04月28日 涪 陵榨菜（002507）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：15.8元 Q1 报表低点，期待国改提速 当前价：13.02元 事项： 华创证券研究所  公司发布2024年一季报，公司24Q1实现营收7.49亿元，同比-1.53%；归母 净利润2.72亿元，同比+3.93%；实现扣非归母净利2.59亿元，同比+6.29%， 证券分析师：欧阳予 净利率36.29%，同比+1.9pcts。 邮箱：ouyangyu@hcyjs.com 评论： 执业编号：S0360520070001  高基数和需求较弱影响，营收延续承压趋势，但在渠道自然回补下，最终略好 证券分析师：彭俊霖 于此前预期。一方面23Q1营收基数较高，另一方面下游需求仍显疲软，考虑 到吨价方面略有下降，公司销量预计同比有所下行，其中1-2月预计同比下滑 邮箱：pengjunlin@hcyjs.com 较大，3月公司加快进度追赶实现较好增长，最终Q1营收同比仅下滑1.5%， 执业编号：S0360521080003 略好于此前预期，推测系去年底到24Q1期内，公司严格执行渠道去库、 ...