业绩总结 - 公司2023年全年业绩表现符合预期，营收同比增长39.7%，归母净利润同比增长40.8%[1] - 公司2023年Q1业绩表现亮眼，营收同比增长30.7%，毛利率逐季走强[2] - 爱柯迪公司2026年预计营业总收入将达到121.48亿[3] - 爱柯迪公司2026年预计净利润为19.34亿[3] - 爱柯迪公司2024年收入增长率为32.0%，EBIT增长率为41.2%，净利润增长率为32.6%[3] - 爱柯迪公司2024年毛利率为29.6%，EBIT率为18.3%，净利润率为15.5%[3] 未来展望 - 公司加速海外建厂布局全球，产能有序释放，未来具有较高成长性[2] - 公司2024年预计每股净收益为1.66元，市盈率预计为11.26，股息率预计为1.8%[2] - 爱柯迪公司2024年PE为14.4，PB为3.0，相对可比公司估值情况较为合理[4] - 爱柯迪公司具有较高的净资产收益率和投入资本回报率，运营能力较为稳健[3] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、汇率及贸易摩擦等风险[2] - 爱柯迪公司2024年资产负债率为42.3%，净负债率为73.3%，相对偿债能力较强[3] 其他 - 爱柯迪公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具备专业胜任能力[6] - 爱柯迪公司提供的报告仅供国泰君安证券的客户使用，不构成广告，不对投资收益做出承诺[7] - 投资者应注意，公司可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并提供相关服务[10] - 投资者不应将本报告作为唯一的投资决策参考因素，应谨慎决策并咨询专业人士[10] - 本报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制或引用[11] - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，减持表示相对沪深300指数下跌5%以上[13]