[Table_Page] 季报点评|专业工程 证券研究报告 [鸿Table_路Title] 钢构（002541.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 18.43元 吨净利筑底稳健，自动化转型加速推进 合理价值 25.13元 前次评级 买入 [ 核Table 心_Sum 观mary 点] ： 报告日期 2024-04-27 ⚫ 鸿路钢构发布2024年一季报。根据一季报，2024Q1，公司实现营收 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 44.27亿元，同比下滑11.77%；归母净利2.03亿元，同比增长1.12%； 扣非净利0.87亿元，同比下滑38.79%。非经常损益中，公司24Q1政 3% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 府补助 1.51 亿元（23Q1 政府补助为 0.74 亿元）。公司一季度扣非业 -9% 绩下滑主要因为研发费用大幅增加，24Q1研发费用为1.57亿元，23Q1 -20% 研发费用为0.76亿元。 -32% ⚫ 毛利率净利率均有提升，经营性现金流净流入减少。24Q1经营性现金 -43% 流净流入0.84亿元 ...