报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024年一季度,公司实现营业收入82.44亿元,同比减少4.47%,环比减少2.61%;归母净利润7.40亿元,同比减少35.40%,环比减少14.41% [2] - 2024年一季度,公司原煤产量663万吨,同比下降15.04%,环比下降13.88%;销量691万吨,同比下降12.86%,环比下降12.75% [4] - 2024年一季度,公司商品煤价格为1156元/吨,同比上涨9.49%,环比上涨16.41%;商品煤平均成本834元/吨,同比上涨11.25%,环比上涨24.37% [5] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为333.25、344.43、354.09亿元,实现归母净利润分别为44.62、47.85、51.35亿元,每股收益分别为1.90、2.04、2.19元 [7] 行业分析 - 安全事故影响消退,2024年二季度公司产销量有望实现恢复性增长 [3][4] - 下游需求持续复苏,钢厂逐步恢复生产,炼焦煤需求有望在二季度维持增长趋势,预计Q2炼焦煤价格维持高位运行 [6]