财务数据 - 24Q1营收为37.6亿，同比增长17.7%[1] - 24Q1归母净利润为4.4亿，同比增长21.2%[1] - 23年累计分红比例提升至53.2%[3] - 24Q1速冻面米/速冻肉/速冻鱼糜/速冻菜肴收入同比增长分别为4.4%/27.7%/31.5%/12.3%[5] - 24Q1毛利率为26.6%，同比增长1.8%[7] - 24Q1归母净利率为11.7%，同比增长0.3%[7] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为159/181/206亿，同比增长13.1%/14.1%/13.5%[11] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为17/20/24亿，同比增长15.6%/19.9%/18.7%[11] - 安井食品2026年预计营业收入将达到205.81亿元，较2023年增长46.4%[14] - 2026年预计净利润为24.71亿元，净利率为11.8%[14] - ROE预计在2026年达到12.9%，ROIC预计为12.3%[14] 风险提示 - 需求不及预期、市场竞争加剧、原材料成本上涨为风险提示[12] 评级体系 - 本报告以未来6个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅作为评级标准[20] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级[20] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[20]