业绩总结 - 公司2023年实现收入40.59亿元，归母净利润2.84亿元，扣非归母净利润2.93亿元，同比分别增长2.69%、下降36.31%和下降16.79%[1] - 公司2024年一季度实现收入10.14亿元，归母净利润0.81亿元，扣非归母净利润0.78亿元，同比分别增长14.92%、35.51%和未提供数据[2] - 公司2023年毛利率为54.1%，ROE为9.2%，P/E为59.53，2026年预计P/E为18.16[8] 业务展望 - 公司主营业务为血糖监测产品，预计BGM业务2023年收入同比增长超过10%，公司在国内占据50%以上的血糖仪零售市场[4] - 公司推出CGM产品，预计2024年CGM销售额有望实现3-5亿元，2025年有望实现国内CGM市场份额第一的目标[5] 财务预测 - 公司预测2024-2026年收入分别为47.11亿元、54.95亿元和63.84亿元，归母净利润分别实现4.50亿元、5.76亿元和7.20亿元，EPS分别为0.80元、1.02元和1.28元[6] 公司发展 - 2026年预计三诺生物的营业收入将达到638.4亿元，较2023年增长57.3%[9] - 2026年预计三诺生物的净利润将达到72亿元，较2023年增长266.7%[9] - 2026年预计三诺生物的ROE为16.7%，较2023年提升7.5个百分点[9] 其他信息 - 分析师谭国超具有医药行业全覆盖的经验背景[10] - 本报告以证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，定义了行业评级体系和公司评级体系[14] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持、卖出和无评级六个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度来划分[14]