公司投资评级 - 华宝新能（301327.SZ）维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 华宝新能2024年一季度收入同比转正，利润扭亏超预期，预计行业景气度逐步复苏，公司表现值得期待 [1] - 公司2024-2026年营收和净利润预计将显著增长，考虑到行业复苏和公司成本控制，给予目标价58.73元，维持“买入”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2023年公司营收23.1亿元，同比-27.8%；归母净利润-1.7亿元，同比-160.5%；扣非后归母净利润-2.6亿元，同比-197.0% [1] - 2024年一季度公司营收5.8亿元，同比+29.9%；归母净利润0.3亿元，同比+197.7%；扣非后归母净利润0.1亿元，同比+129.1% [1] 市场和产品分析 - 2023年欧洲和亚太市场收入分别同比-66.9%和-33.6%，美国市场收入同比-11.4% [1] - 2024年一季度美国和日本市场营收分别同比+36.7%和+74.8%，预计Q2旺季表现将更佳 [1] - 公司推出固定式家储产品，积极打造第二增长曲线，渠道多元化有助于提升盈利能力 [1] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为32亿元、39亿元和46亿元，同比+38%、+21%和+18% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.5亿元、2.2亿元和3.0亿元，同比+186%、+47%和+36% [2] 财务数据和估值 - 2022A至2026E的营业收入分别为3203百万元、2314百万元、3195百万元、3868百万元和4555百万元，增长率分别为38%、-28%、38%、21%和18% [4] - 2022A至2026E的净利润分别为287百万元、-174百万元、150百万元、221百万元和301百万元，增长率分别为3%、-161%、186%、47%和36% [4] - 2022A至2026E的EPS分别为2.30元、-1.39元、1.20元、1.77元和2.41元，市盈率分别为23.0、-38.0、43.9、29.8和21.9 [4] - 2022A至2026E的市净率分别为1.0、1.1、1.1、1.0和1.0 [4]