华福证券 医药生物 2024年04月26日 公 司 神州细胞（ ） 688520.SH 买入（维持评级） 研 究 24 年一季报点评：重组 VIII 因子持续高增长， 当前价格： 47.06元 全年业绩有望持续释放 目标价格： 62.84元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 445.34/443.27 流通A股市值(百万元) 20,860.13 每股净资产(元) -1.16  24年一季度营业收入6.13亿元，重组八因子放量超预期 资产负债率(%) 118.47 一年内最高/最低价(元) 70.80/34.34 24年Q1收入6.13亿元，同比增长86.3%，归母净利润7420万 元，同比增长148.49%，扣非归母净利润1.57亿元，同比增长368.26%。 一年内股价相对走势 公 24年第一季度首次实现由亏转盈，全年有望业绩利润持续高增长。 司 2022年国内血友病A预计就诊渗透率仍不足20%，且患者人均用 财 药水平仅5-6万IU，尚未达到国际预防治疗最低标准，仍有很大的改 报 善空间。安佳因在2023年京津冀药品带量采购中降价22%，目前约2 点 元/IU，我们认为在国内市场降价利于 ...