业绩总结 - 公司23年归母净利润1.6亿元，同比下降44.32%[1] - 公司23年外加剂收入下滑8.85%，技术检测业绩向好[2] - 公司23年技术服务实现收入7.6亿元，同比增长12.25%[2] - 公司23年毛利率稳中有增，费用提升拖累净利[2] - 公司24Q1整体毛利率35.04%，同比/环比分别-1.53/-0.27%[2] - 公司23年分红率为40%[2] - 公司24-25年归母净利润预测下调至2.4/2.8亿元，新增26年归母净利润预测为3.3亿元[2] 财务数据 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3369.42百万元，较2022年增长221.02%[5] - 营业收入预计在2024年将增长14.86%，2025年将增长4.11%[5] - 营业利润预计在2024年将增长45.28%，2025年将增长20.78%[5] - 净利率分别为7.75%、4.48%、5.72%、6.05%、6.29%[5] - ROE分别为6.87%、3.79%、5.37%、6.14%、6.82%[5] - 资产负债率分别为40.70%、40.80%、43.65%、35.50%、44.50%[5] - 净负债率分别为13.66%、22.36%、-18.99%、16.02%、-28.68%[5] - 每股收益预计在2026年将达到0.77元[5] - 每股净资产分别为9.69元、9.77元、10.11元、10.68元、11.33元[5] 评级和潜在利益冲突 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，提出不一致的市场评论和交易观点[10] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供金融服务，存在潜在利益冲突[11] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[12]