2023年报及2024年一季报点评:镁价下行拖累2023年业绩,镁合金新应用领域多点开花
宝武镁业(002182) 光大证券·2024-04-28 10:32
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入76.52亿元,同比减少15.96%[1] - 2024年一季度实现营业收入18.64亿元,同比增加10.03%[1] - 公司2022-2026年净利润增长率分别为24.03%/-49.87%/51.00%/68.61%/51.62%[2] - 公司2022-2026年P/E分别为19/42/28/16/11[2] - 宝武镁业2023年Q1的净利率为3.26%,同比增长20%[3] - 宝武镁业2023年Q1的净利润为0.61亿元,同比增长20%[4] 未来展望 - 公司未来三年股东回报规划进一步夯实公司投资价值[1] - 公司2026年预计营业收入将达到149.68亿元,较2022年增长64.6%[5] - 2026年预计净利润为13.43亿元,较2022年增长95.7%[5] - 公司资产负债率在2022年至2026年间呈逐年下降趋势,2026年预计为41%[5] 新产品和新技术研发 - 镁铝价格比已连续11个月低于1.5以内,有利于下游推广[1] - 公司与蔚来汽车、宁波继峰汽车、BYD等达成合作,拓展镁合金新应用领域[1] 市场扩张和并购 - 公司2022-2026年P/B分别为3.0/2.4/2.3/2.0/1.8[2] - 公司ROE(摊薄)在2022年至2026年间逐年增长,2026年预计为16.3%[5] 其他新策略 - 公司股息率在2022年至2026年间逐年增长,2026年预计为2.7%[6] - 报告中提到的分析和估值方法具有局限性,不同假设可能导致不同的分析结果[7]