业绩总结 - 公司维持2024年EPS预测为1.70、1.73、1.78元，目标价为15.30元[1] - 公司预计二季度业绩小幅承压，但波动有限，预计三季度焦煤价格上涨，业绩将抬升[2] - 公司营业收入预计2024年将有8%的绝对升幅和7%的相对指数增长[2] - 公司净利润预计2024年将有2%的绝对升幅和3%的相对指数增长[2] - 公司每股净收益预计2024年为1.70元，每股股利预计为0.85元[2] 业务展望 - 公司发电业务逐步拓展，新增长有望实现，预计发电业务成为新增长亮点[2] - 恒源煤电公司2022年至2026年的营业总收入分别为839.3亿、778.6亿、745.2亿、746.9亿和758.9亿[3] - 公司2022年至2026年的净利润分别为252.7亿、203.6亿、203.9亿、207.1亿和213.7亿[3] - 恒源煤电公司2022年至2026年的EBIT率分别为34.2%、28.6%、30.2%、30.7%和30.9%[3] 财务指标 - 公司经营费用抬升，但总体经营表现稳健，资产负债率保持低位，经营继续稳健[2] - 公司经营利润率预计2024年为30.2%，净资产收益率预计为15.0%[2] - 公司投入资本回报率预计2024年为12.2%，市盈率预计为7.53[2] 市场比较 - 可比公司中国神华、陕西煤业、兖矿能源和盘江股份的2022年至2024年PE分别为11.4、13.31、12.92、7.00、9.63、8.30、5.60、10.23、8.55[4]