报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级,目标价39.96元 [1] 报告的核心观点 - 汽车智能化、电动化加速,公司以HUD为代表的汽车电子产品迎来广阔成长空间,公司步入新业务与新客户共振的放量阶段 [1] - Q1收入/业绩实现同比高增,符合业绩预告。Q1收入19.9亿元,同比+51.3%,归母净利润1.4亿元,同比+83.5% [1] - Q1毛利率同环比下降,但费用率同比降幅明显,公司期间费用率同比降幅显著,控本成果开始显现 [1] - 公司产品迭代升级及量产落地卓有成效,订单开拓进展显著,新能源车订单大幅增加,国际市场开拓取得重大进展,客户结构进一步优化 [1] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为86亿元,同比增长20.5% [2] - 2024年归母净利润预计为5.84亿元,同比增长25.5% [2] - 2024年每股收益预计为1.11元,同比增长26% [2] - 2024年毛利率、EBIT率和净利润率分别为22.4%、6.9%和6.8% [2] - 2024年净资产收益率和投入资本回报率分别为9.1%和8.8% [2]