业绩总结 - 公司2024Q1营收为33.08亿元，归母净利润为2.01亿元，扣非归母净利润为1.93亿元[1] - 公司2024年营业收入预计为12,904亿元，净利润预计为836亿元，每股净收益预计为0.74元[1] - 王府井2026年预计营业总收入为139.63亿[2] - 2026年预计净利润为10.55亿[2] - 2026年预计资产总额为433.82亿[2] - 2026年预计流动负债为94.54亿[2] - 2026年预计股东权益为221.33亿[2] - 2026年预计净资产收益率为4.9%[2] - 2026年预计总资产周转天数为1109.3天[2] - 2026年预计PE为14.58[2] 业态表现 - 公司新业态表现更优，线下消费仍待恢复，目标价格为18.41元[1] - 公司奥莱业态增长更优，免税业态持续爬坡，2024Q1奥莱和购物中心业态表现良好[1] 市场比较 - 中国中免2024年PE为19，高于王府井[3] - 海南机场2024年PE为29，高于王府井[3] 投资评级 - 报告不构成公司向其他机构客户提供投资建议，也不承担因使用报告内容而引起的损失责任[10] - 股票投资评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行评定[11]