报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 1Q24公司投资收益拉动业绩增长,资本开支加速下新能源装机有望持续增长 [1][2] - 1Q24上网电量同比增长5.0%,其中火电/水电/风电/光伏上网电量分别同比增长4.2%/-3.2%/+11.6%/+136% [2] - 1Q24公司财务费用同比下降5.3% [2] - 截至1Q24末公司风电/光伏装机分别达9.3/9.2GW,同比增长24.6%/154% [2] - 2024年公司计划获取新能源资源超过14.0GW,投产新能源装机8.6GW,1Q24新增新能源装机0.6GW [2] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计1910.12亿元,同比增长5.5% [3] - 2024年归母净利润预计90.05亿元,同比增长60.6% [3] - 2024年每股收益预计0.50元 [3] - 2024年毛利率预计18.7%,EBIT率预计16.4% [3] - 2024年净资产收益率预计16.1% [3] - 2024年资产负债率预计72.7%,净负债率预计266.3% [3]