业绩总结 - 公司完成营业收入576.84亿元，同比增长7.74%[1] - 公司实现归母净利润37.23亿元，同比下降5.03%[1] - 公司2024Q1完成营业收入154.27亿元，同比增长19.46%[2] - 公司2024Q1单票盈利为2.43元/票，同比下降0.12元/票[4] - 公司2024Q1单票归母净利为0.18元/票，同比下降0.02元/票[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为689.17亿元、768.89亿元和856.04亿元[8] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为43.16亿元、53.93亿元和63.21亿元[8] - 公司2024-2026年对应PE分别为13倍、10倍和9倍[8] 风险提示 - 公司面临的风险包括行业增速不及预期、价格战重启、管理改善不及预期、成本管控不及预期和加盟商爆仓[9] 投资评级 - 证券代码为600233，股价为15.85，投资评级为买入[11] 财务指标 - ROE在2023年为13%，2024年预计为13%，2025年预计为14%，2026年预计为14%[11] - EPS在2023年为1.08，2024年预计为1.25，2025年预计为1.57，2026年预计为1.84[11] - 销售净利率在2023年为7%，2024年预计为6%，2025年预计为7%，2026年预计为7%[11] - 资产负债率在2023年为32%，2024年预计为30%，2025年预计为29%，2026年预计为26%[11]