报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 - 客户拓展和下游高景气推动营收增长,有效费用控制推动业绩高增 [2][3] - 2023年营收同比增长59.1%,其中新能源铁芯业务和EGR业务分别增长92.7%和97.3% [2][3] - 2023年归母净利润同比增长94.3%,毛利率为17.8%,期间费用率为9.8% [2][3] - 2024Q1营收同比增长66.8%,归母净利润同比增长30.2%,毛利率环比改善 [3][4] - 下游高景气度有望持续推动公司维持高成长性 [5] 盈利预测及投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.43/3.36/4.10亿元,当前股价对应PE为15.5/11.2/9.2倍,给予"买入"评级 [6][7]