报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收264.42亿元,同比-4.82%;归母净利润13.47亿元,同比-15.71% [1] - 2024Q1归母净利3.62亿元,环比+93.6%,同比+2.35% [1] - 公司铝板带箔出货量四个季度环比均实现正增长,单吨盈利能力同比下降 [1] - 公司作为国内铝板带材加工行业产品多元化和再生铝保级应用龙头企业,在成本控制、风险管理等方面均具备明显领先于行业的优势 [1] - 未来随着下游消费逐渐复苏,公司盈利能力有望进一步回升 [1] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 公司财务数据总结 - 2023年公司实现营收264.42亿元,同比下降4.82% [1] - 2023年归母净利润13.47亿元,同比下降15.71% [1] - 2024年预计公司将实现归母净利润15.35亿元,同比增长13.9% [2] - 2025年预计公司将实现归母净利润18.14亿元,同比增长18.2% [2] - 2026年预计公司将实现归母净利润20.42亿元,同比增长12.6% [2] 公司估值 - 2024-2026年公司对应PE分别为10.3/8.7/7.8倍 [1]