报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度业绩同比高增长,归母净利润增长88.62%,扣非归母净利润增长89.80% [1] - 整体电价趋稳,煤价下行使公司火电盈利持续改善 [1] - 公司光伏发电量增长显著,清洁能源装机持续扩张 [1] - 公司剥离低效资产,投资收益大幅提升 [1] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为1907.17亿元、1983.01亿元和2072.58亿元,同比增长5.37%/3.98%/4.52% [1] - 2024-2026年归母净利润预计分别为82.11亿元、92.44亿元和108.45亿元,对应EPS为0.46元/0.52元/0.61元 [1] - 2024-2026年PE预计分别为10.8倍、9.6倍和8.2倍 [1] 行业信息总结 - 公司作为全国电力龙头,具备成本优势,火电/新能源/水电业务有望多点开花 [1] 风险提示 - 无