业绩总结 - 王府井24年Q1实现营收33.08亿元，同比下降1.74%[1] - 奥莱业务表现优秀，24年Q1营收达5.88亿元，同比增长9.45%[2] - 免税业务24年Q1营收达1.21亿元，同比增长116.78%[3] - 百货业务短期仍承压，24年Q1营收下滑11.25%至14.49亿元[4] 未来展望 - 2026年预计营业总收入将达到165.88亿元，同比增长9.9%[9] - 2026年预计净利润将达到12.94亿元，同比增长12.0%[9] - ROE预计在2026年将达到5.3%[9] - 2026年预计EPS为1.07元[9] - P/E比率预计在2026年将为12.67[9] - EV/EBITDA比率预计在2026年将为2.99[9] 分析师团队 - 刘嘉仁是信达证券社零&美护首席分析师[10] - 王越是信达证券美护&社服高级分析师[11] - 周子莘是信达证券美容护理分析师[12] - 涂佳妮是信达证券社服&零售分析师[13] 投资提示 - 本报告中的信息和意见并不构成投资建议，投资者应当独立评估并谨慎行事[22][24][28] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[23] - 本报告采用沪深300指数作为基准，对股票和行业进行买入、增持、持有、卖出等评级[26] - 投资者应充分了解证券市场的风险并谨慎投资[27]