业绩总结 - 公司2023年营收为1108.61亿元，同比下降11.19%，归母净利润为-42.63亿元，同比转亏为盈[1] - 公司2024年预计出栏生猪6600-7200万头，同比增长3.4%至12.8%[2] - 公司2023年生猪完全成本约为15元/kg，销售均价约为14.5元/kg，同比下降20.8%[2] - 公司2023年猪肉产品同比增长86%，产能利用率提升21%[2] - 公司2026年预计营业收入为152,866.56百万元，较2023年的110,860.73百万元增长约38.01%[6] - 2026年预计净利润为11,527.22百万元，较2023年的负4,167.87百万元有显著增长[6] - 预计2026年ROE为9.34%，较2023年的负5.63%有明显改善[6] - 资产负债率预计在2026年降至37.54%，较2023年的62.11%有明显下降[6] - 预计2026年EBITDA/销售收入为19.99%，较2023年的10.83%有显著提高[6] 评级展望 - 公司2024-2025年预计每股收益分别为2.92元、5.4元，对应PE为15倍、8倍，维持“推荐”评级[3] - 评级标准包括推荐、中性和回避三种级别，根据相对基准指数涨幅来确定[10] - 推荐级别要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性级别在-5%至10%之间，回避级别要求相对基准指数跌幅在5%以上[10]