报告公司投资评级 - 维持"买入"的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入12.06亿元，同比+4.6%；实现归母净利润1.8亿元，同比+19.55% [1] - 2024Q1公司收入3.1亿元，同比+41%；实现归母净利润0.55亿元，同比+96%，整体超预期 [1][3] - 汽车电子赛道已成为公司支柱型收入来源，且增长势头乐观 [3][4] - 公司已进入比亚迪、长安、长城、蔚小理等客户的供应序列，单车应用价值量不断提升 [4] - 在医疗与个护赛道,公司布局智能医疗产品,未来收入取决于医疗终端装置的智能化应用和新项目落地 [4] - 在智能家居和通讯赛道,公司受终端需求低迷和下游客户采购价格敏感度较高影响,整体延续下滑态势 [4] - 在XR赛道,2024年公司将在收入端逐步兑现,预计对公司有10%左右的收入贡献 [4] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入12.06亿元,同比+4.6%;归母净利润1.8亿元,同比+19.55% [1] - 2024年预测公司营业收入16.73亿元,同比+38.69%;归母净利润2.43亿元,同比+35.10% [2] - 2023年公司毛利率29.05%,同比下降0.71个百分点 [3] - 2023年公司销售/管理/研发费用率分别为3.6%/5.4%/10.7% [3] - 2024Q1公司销售/管理/研发费用率分别为4.3%/5.5%/9.8%,同比有所优化 [3]