业绩总结 - 安井食品2023年营收达140.45亿元，同比增长15.29%[1] - 23年归母净利润为14.78亿元，同比增长34.24%[1] - 公司拟A股每股派发现金红利1.775元，占23年归母净利润比例为35.10%[1] - 23年速冻菜肴制品收入增长29.84%，农副产品收入增长33.98%[2] - 经销商/特通直营/电商渠道收入同比增长分别为+15.96%/+28.88%/+145.92%[2] - 23年公司毛利率为23.21%，同比增长1.25%；扣非净利率为9.72%，同比增长1.53%[2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为161.9/184.4/207.5亿元，同比增长15.3%/13.9%/12.5%[2] - 预测2024年归母净利润为16.9亿元，同比增长14.1%；对应P/E为15倍[4] 未来展望 - 风险提示包括新品拓展不及预期、原材料价格上涨、食品安全风险和行业竞争加剧[3] - 安井食品2026年预计营业总收入将达到207.48亿元，较2023年增长48.2%[5] - 2026年预计净利润率将保持在10.36%，ROE将达到13.63%[5] - 公司资产负债率预计将保持在27.89%左右，流动比率将在2.30左右[5]