财务数据 - 公司2023年实现营收658.67亿元，同比下降5.41%[1] - 公司2023年实现归母净利润17.83亿元，同比下降14.54%[1] - 公司2023年毛利率为10.04%，同比下降1.14个百分点[1] - 公司23年Q4营业收入为177.7亿元，同比增长6.04%[2] - 公司23年Q4实现归母净利润9.96亿元，同比增长86.49%[2] - 公司2023年经营活动现金流为5.2亿元，同比下降71.3%[3] - 公司2023年存货达到191.15亿元，同比增长约27%[3] - 公司2023年销售费用为14.55亿元，较上年下降3.62%[3] 市场表现 - 公司2023年服务器市占率全球第二、中国第一[4] 未来展望 - 公司2024-2026年EPS分别为1.39/1.64/1.97元，对应PE为26.93/22.92/19.05倍[6] - 2026年预计营业总收入将达到1002.79亿元，同比增长17.1%[9] - 2026年预计净利润为29.22亿元，同比增长20.3%[9] - ROE分别为2022年12.1%，2023年9.9%，2024年10.2%，2025年10.7%，2026年11.4%[9] - 主要财务指标显示2026年P/E为19.05，P/B为2.18，EV/EBITDA为15.08[9] 其他信息 - 研究团队成员包括庞倩倩和姜惦非[10][11] - 免责声明中指出报告仅提供给签约客户，并不面向公众发布[14] - 本报告基于已公开信息编制，不保证信息准确性和完整性[15] - 本报告中的意见并不构成对任何人的投资建议，客户应考虑自身状况并寻求专家意见[16] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[17] - 本报告版权仅为信达证券所有，未经授权不得转载或引用[18] - 证券市场存在赢利可能和亏损风险，投资者应谨慎行事[21] - 投资者应独立评估本报告信息和意见，考虑投资目的、财务状况和特定需求[22]