公司业绩 - 公司2023年实现营业收入196.50亿元，同比增长4.41%[1] - 公司2023年净利润同比增长17.12%[1] - 公司2023年经营利润为217亿元，同比增长263%[1] - 公司2023年每股净收益为0.28元[1] - 公司2023年净资产收益率为3.9%[1] - 公司2024年Q1营收同比增速达26.27%[1] - 公司2024年EPS预测为0.39元[1] C端业务 - C端业务占比持续攀升，教育C端营收占比超过40%[1] 新产品和新技术研发 - 公司与华为联合发布支撑万亿参数大模型训练的国产算力平台[1] 未来展望 - 预计2024-2026年开放平台与消费者业务将实现20.92%/20.39%/21.48%的收入增速[4] - 公司教育类业务2024-2026年预计将实现9.90%/9.90%/5.09%的收入增速，毛利率将保持在53%左右的水平[5] - 科大讯飞在智慧城市领域预计2024-2026年将实现10.03%/10.49%/8.97%的收入增速[6] - 智能驾驶方面，公司预计2024-2026年汽车业务将实现40.00%/30.00%/30.00%的收入增速[7] - 智慧医疗及其他主营业务预计2024-2026年将实现20.00%/15.00%/15.00%的收入增速[9] - 智慧金融类预计2024-2026年将实现25.00%/25.00%/20.00%的收入增速[10] - 预计2024-2026年科大讯飞的收入分别为228.30/264.57/304.35亿元[11] 市场扩张和并购 - 公司2024-2026年总收入预计分别为228.30/264.57/304.35亿元，归母净利润分别为8.92/10.04/13.25亿元[11] - 公司2024-2026年总收入预计分别为228.30/264.57/304.35亿元，毛利率分别为9.69%/15.40%/13.87%[12] - 公司2024-2026年智慧城市业务预计收入增速为10.03%/10.49%/8.97%，毛利率分别为33.63%/34.20%/34.59%[12] - 公司2024-2026年智慧汽车业务预计收入增速为40.00%/30.00%/30.00%，毛利率保持63.50%[12] - 公司2024-2026年智慧金融类预计收入增速为25.00%/25.00%/20.00%，毛利率保持50%[13] 行业比较 - 万兴科技的2024年PE为73.05，2025年PE为59.23，2024年PS为5.92，2025年PS为4.58[15] - 虹软科技的2024年PE为83.61，2025年PE为12.14，2024年PS为14.60，2025年PS为11.82[15] - 用友网络的2024年PE为126.67，2025年PE为57.00，2024年PS为2.90，2025年PS为2.67[15] - 科大讯飞2024年行业平均估值市值为1782.87亿人民币，公司合理市值为1338.00亿元人民币，目标价为57.79元[16][17]