业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为2637亿元，主营业务收入为2193亿元，归母净利润为296亿元，归母净利率为11.2%[1] - 公司预计2024年至2026年营业收入分别为10855/11628/12394亿元，归母净利润为1391/1463/1530亿元，对应EPS分别为6.50/6.84/7.15元/股[1] - 2026年中国移动的营业收入预计将保持稳定增长，分别为1239380百万元[2] - 2026年中国移动的净利率预计将逐年下降，分别为12.6%、12.4%和12.4%[2] - 2026年中国移动的ROE预计将逐年增长，分别为10.4%、10.5%和10.5%[2] 用户数据 - 公司一季度末5G网络客户达4.88亿户，渗透率提升至49.0%，移动ARPU为47.9元，家庭宽带客户达3.05亿户，家庭客户综合ARPU为39.9元[1] 未来展望 - 公司预计2024年至2026年营业收入分别为10855/11628/12394亿元，归母净利润为1391/1463/1530亿元，对应EPS分别为6.50/6.84/7.15元/股[1] - 2026年中国移动的营业收入预计将保持稳定增长，分别为1239380百万元[2] - 2026年中国移动的净利率预计将逐年下降，分别为12.6%、12.4%和12.4%[2] - 2026年中国移动的ROE预计将逐年增长，分别为10.4%、10.5%和10.5%[2] 新产品和新技术研发 - 无相关要点 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[9] - 研究人员的观点代表个人观点，不代表广发证券立场，报酬与报告内容无直接联系[10] - 研究人员报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[11] - 本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人具有保密义务[13] - 投资涉及风险，证券价格波动，过去业绩不代表未来表现，报告内容不构成特定客户投资建议[14] - 广发证券不对报告内容准确性和完整性做出保证，客户应独立判断并咨询专业意见[15] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，报告内容仅反映研究人员观点[16] - 本研究报告包括期货合约价格历史信息，仅用于支持研究观点结论，不构成期货合约提供意见[17] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[18] - 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得翻版、复制、刊登、转载和引用报告内容[19]