业绩总结 - 公司23年实现营收319.3亿元，同比增长21.8%[1] - 公司23年实现归母净利润104.4亿元，同比增长28.9%[1] - 公司24Q1实现营收153.4亿元，同比增长20.9%[1] - 公司24Q1实现归母净利润62.6亿元，同比增长30%[1] - 公司24Q1毛利率为77.5%，同比增长1.9%[2] - 公司24Q1净利率为40.9%，同比增长2.8%[2] - 公司24-26年预测EPS分别为10.80、13.15、15.53元[3] - 公司24年PE为28倍，目标价297.00元，维持买入评级[4] 用户数据 - 公司青花系列销售占比达到46%，品牌高端化亮点突出[1] 未来展望 - 山西汾酒2026年预计营业收入将达到54,321百万元，较2022年增长约107.6%[8] - 青花系列产品高端化发展势头强劲，2026年预计净利润为18,982百万元，较2022年增长约133.5%[8] 新产品和新技术研发 - 公司青花系列销售占比达到46%，品牌高端化亮点突出[1] 市场扩张和并购 - 公司24年PE为28倍，目标价297.00元，维持买入评级[4]