业绩总结 - 公司23年实现营业收入2319亿元，同比增长8.35%[3] - 公司24Q1实现营业收入524亿元，同比增长4.93%[3] - 公司24年中报预期盈利为52.27-54.45亿元，同比增长20%-25%[3] - 公司24-25年预测归母净利润分别为137.16亿元和175.8亿元，同比增长25%和28%[2] - 公司23年消费电子收入增量98%来自消费电子贡献，大客户业务中模组和零部件为主要收入增长来源[4] - 预测公司2024-2025年归母净利润分别为137.16亿元和175.8亿，同比增长25%和28%[8] - 预测公司2026年EPS为3.24，同比增长32%[12] - 预测公司2026年ROE为21%，较2023年有所提升[12] 用户数据 - PC互联业务受AI推广影响，整体需求改善；汽车互联业务增速达50%，受电动车需求带动；通信和数据中心领域呈现显著增长态势[3] - 消费电子领域，公司在可穿戴业务有望重拾增长动能；模组和零组件受益于大客户端份额增长；Vision Pro头显业务预计对公司盈利产生积极影响[4][5] - 全球经济复苏缓慢、国产手机竞争加剧、大客户供应链政策风险等为下行风险；持续改善的全球宏观经济环境、手机AI化进程加快等为上行风险[2] - Vision Pro产品面向全球区域销售展开，有望对公司盈利产生积极影响[6] 未来展望 - 公司预测2024-2026年营业总收入和归母净利润呈增长趋势，市盈率和市净率逐年下降[2] - 预测公司2026年EPS为3.24，同比增长32%[12] - 预测公司2026年ROE为21%，较2023年有所提升[12]