业绩总结 - 承德露露公司2023年实现营业收入29.55亿元，同比增长9.76%[1] - 24Q1实现营业收入12.27亿元，同比增长7.53%[2] - 归母净利6.38亿元，同比增长6.02%[1] - 归母净利2.46亿元，同比增长3.04%[2] - 预计24-26年公司收入增速分别为10%/11%/11%[4] - 预计24-26年归母净利润增速分别为9%/9%/9%[4] 财务状况 - 公司23年分红率提升至65%[4] - 股息率为4-5%[4] - 年末货币现金达31亿元[4] - 预计2026年货币资金将达到3342.92百万元[5] - 2026年营业收入预计达到3977.10百万元[5] 财务指标 - 财务费用在2024年出现负值，为-62.54百万元[5] - 公司净利润预计2026年达到826.61百万元[5] - 毛利率在2022年为44.85%[5] - 净利率在2022年为22.36%[5] - ROE在2026年达到21.76%[5] - 资产负债率在2025年大幅上升至31.54%[5] - 流动比率在2025年下降至2.49[5] - 应收账款周转率在2023年下降至237.37[5] 其他 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，提出不一致的市场评论和交易观点[10] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易[11] - 天风证券的投资评级包括买入、增持、持有、卖出等不同等级[12]