业绩总结 - 24Q1金钼股份营收同比增长8.4%[1] - 24Q1钼价快速上行，4月25日达到37万元/吨[1] - 公司长期保持高比例分红，累计现金分红达90亿元[1] - 预计24-26年全球钼供给增幅约2%~3%[1] - 预计金钼股份2024年营业收入为13000百万元[2] - 预计2024年EPS为1.13元/股[2] 未来展望 - 给予金钼股份“买入”评级，预计24-26年EPS分别为1.13/1.25/1.39元/股[1] - 参考可比公司估值，给予金钼股份24年13倍PE估值，合理价值为14.65元/股[2] - 预计金钼股份2024年归母净利润为3635百万元[2] - 2026年金钼股份的营业收入预计将增长6.4%[3] - 2026年金钼股份的营业利润预计将增长11.0%[3] 风险提示 - 风险提示包括环保标准趋严、全球经济增速下滑、海外铜钼伴生矿增加等[2]