财务数据 - 2024年一季度，兴业银行营收、PPOP、归母净利润同比分别增长4.2%、7.3%、-3.1%[1] - 24Q1净息差为1.87%，环比下降2bp，同比下降10bp，利息净收入实现正增长[1] - 公司24Q1贷款同比增长7.9%，对公依旧保持高增速，零售端经营贷也实现高增[1] - 公司24Q1成本收入比下降1.9pct，其他非息收入同比增长16.2%[1] - 公司24Q1共计提资产减值损失161亿元，同比增长46%[2] - 预计公司24/25年归母净利润增速分别为3.4%/3.5%，维持公司合理价值30.95元每股，维持“买入”评级[2] 业绩展望 - 经济增长超预期下滑、存款成本上升、政策调控力度超预期是风险提示[3] 资产负债结构 - 2024年第一季度，兴业银行的贷款余额结构占总生息资产的比例为55.2%，同比增长1.76%[18] - 投资类资产在2024年第一季度占总生息资产的比例为31.7%，较去年同期下降了2.77%[18] - 存放央行资产在2024年第一季度占总生息资产的比例为3.6%，较去年同期下降了0.53%[18] - 同业资产在2024年第一季度占总生息资产的比例为9.6%，同比增长1.53%[18] 资本充足率 - 兴业银行的资本充足率在过去几个季度呈现出不断增长的趋势，核心一级资本充足率和一级资本充足率均有所提升[26]