业绩总结 - 公司2023年全年收入为15.6亿元，归母净利为2.0亿元，毛利率为21.2%[1] - 公司2023年Q4收入为3.0亿元，归母净利为2619.7万元，毛利率为19.0%[1] - 公司2024年Q1收入为3.2亿元，归母净利为1014.6万元，毛利率为13.0%[1] - 24Q1收入下滑，主要由于产品更迭和产能爬坡阶段，利润大幅下滑，毛利率下降8.1%[6] 未来展望 - 预计24-26年外销收入增速分别为17%、13%、11%[8] - 预计24-26年内销收入增速分别为8%、8%、8%[9] - 预计24-26年整体毛利率为20.9%、21.0%、21.1%[10] - 外销收入占比达80%以上，海外需求趋弱将显著影响公司收入表现[13] - 人民币兑美元升值可能影响公司盈利能力，汇兑损益将影响公司业绩[13] - 客户拓展不利可能导致公司订单量减少，影响公司收入[14] - 原材料价格上涨将提升制造成本，影响公司盈利能力和业绩[14] - 公司将持续开展新品类开拓，业务结构调整和产品设计增多可能影响原材料价格波动[15] 市场扩张和并购 - 2026年，比依股份的营业收入预计将增长10.7%[17] - ROE预计将从2022年的17.9%下降至2026年的14.1%[17] 其他新策略 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[19] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[20] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[21] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[22] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[23] - 投资者应考虑广发证券及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对报告独立性的影响[24] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券立场[25] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等因素[27] - 报告提醒投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[29] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，报告仅供参考[30] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，并非广发证券立场[31]