业绩总结 - 2023年，国轩高科实现收入316.05亿元，同比增长37.11%[1] - 2023年Q4实现收入98.27亿元，同比增长13.93%[1] - 2024年Q1实现收入75.08亿元，同比增长4.61%[1] - 归母净利润9.39亿元，同比增长201.28%[1] - 归母净利润6.47亿元，同比增长300.43%[1] - 归母净利润0.69亿元，同比下滑8.56%[1] 产品和技术 - 动力电池毛利率15.04%，同比下降1.7%[3] - 储能电池毛利率同比提升1.6%[3] - 公司输配电业务收入8.16亿元，同比增长22.95%[3] - 公司其他业务收入8.06亿元，同比增长102.52%[3] - 2024Q1公司预计实现出货10-11GWh，综合毛利率环比提升至17%左右[3] 市场展望 - 国轩高科海外业务占比有望持续提升，2024年公司海外业务占比进一步提高[3] 风险提示 - 风险提示包括新能源车、储能终端需求不及预期和产业链竞争加剧[5] 财务数据 - 补贴相关的其他收益为10.4亿元，资产、信用减值合计2.1亿元[3] - 营业总收入在2023年至2026年间逐年增长，分别为31605、33605、43686、54608百万元[8] - 毛利占营业收入比例稳定在17%至18%之间[8] - 负债合计在2023年至2026年间逐年增长，分别为67297、74067、83679、91817百万元[8] - 每股收益预计在2023年至2026年间逐年增长，分别为0.53、0.65、0.99、1.42元[8]