业绩总结 - 兴业银行2024年一季度营收同比增长4.2%，达到578亿元，归母净利润为243亿元，同比下降3.1%[1] - 24Q1净利息收入同比增长5.1%，非息收入中其他非息收入同比增长16.2%[1] - 24Q1末兴业银行总资产、贷款总额同比增长分别为4.4%和7.9%，贷款总额占总资产比例提升至54.1%[2] - 24Q1末净息差为1.87%，环比23Q4仅下降2BP，表现坚挺[3] - 预计兴业银行2024-2026年EPS分别为3.75、3.92、4.12元，维持“推荐”评级[4] 未来展望 - 兴业银行2026年预计净利息收入为1,653亿元，归母净利润增速为5.0%[8] - 兴业银行2026年预计贷款总额为70,396亿元，同业资产为8,753亿元[8] - 兴业银行2026年预计不良贷款率为1.04%，拨备覆盖率为251.0%[8] - 兴业银行2026年预计净息差为1.39%，净利差为1.49%[8] - 兴业银行2026年预计ROAA为0.72%，ROAE为10.03%[8] 风险提示 - 兴业银行截至24Q1末不良率为2.0%，关注率为2.5%[7] - 兴业银行截至24Q1末拨备覆盖率为300%[7] - 兴业银行评级标准中性，相对基准指数涨幅-5%～5%之间[10]