业绩总结 - 公司23年全年营收同比增长11.5%，归母净利润同比增长21.4%[1] - 24Q1营收同比增长14.1%，归母净利润同比增长26.3%[2] - 公司新能源产品表现优异，收入增长显现龙头韧性[3] - 公司整体毛利率同比提升5.2%，24Q1毛利率同比提升5.0%[3] - 公司销售费用率有所提升，主要因品牌形象焕新及新品营销推广投入加大[3] - 公司综合能力持续提升，新品类+海外市场开拓支撑持续增长[3] 未来展望 - 预计24-26年公司EPS分别为5.14、6.00、6.93元，当前股价对应PE为21/18/16倍[4] - 风险提示包括海外市场扩张不畅、新品类拓展不畅、原材料价格大幅上涨[5] - 2026年公司预计主营业务收入将达到23,983百万元，增长率为14.6%[6] - 2026年公司预计净利润将达到6,181百万元，净利率为25.8%[6] - 公司的总资产收益率在2026年预计将达到22.42%[6] - 2026年每股收益预计为6.933元[6] - 公司的资产负债率在2026年预计为21.87%[6] 市场扩张和并购 - 最终评分为1.27，处于减持建议范围内[8] - 2022年12月31日，股价为143.26元，目标价为179.40元，历史推荐与股价相比为91.00元[8] - 买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[8]