2023年报及2024年一季报点评:成本端和渠道端双优势,新业务快速拓展
涛涛车业(301345) 财信证券·2024-04-26 14:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收21.44亿元,同比增长21.44%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到46.04亿元,较2022年增长了160.68%[11] - 2026年每股收益预计为4.82元,较2022年增长了154.50%[11] 用户数据 - 公司拥有两大自主品牌,分别定位于大众市场和中高端市场,2023年加大对高端品牌的投入,带动新老业务提升[2] - 公司新兴业务表现强劲,电动自行车和越野摩托车营收同比增长超过100%[2] - 高尔夫球车业务在2024Q1实现大幅提升,市场需求增长明显[3] 未来展望 - 公司预测2024-2026年营业收入分别为30.80/38.31/46.04亿元,归母净利润分别为3.42/4.37/5.27亿元,给予“买入”评级[8] - 公司2026年ROE预计为13.50%,较2022年增长了62.16%[11] 新产品和新技术研发 - 公司通过成本制造端和品牌渠道端的优势稳定市场份额,向高端化布局[5] - 公司销售毛利率和净利率整体维持稳定,费用控制得当,但新业务高尔夫球车毛利率较低[6] 市场扩张和并购 - 公司2026年市净率预计为2.05,较2022年下降了75.56%[11] 其他新策略 - 公司投资评级系统中,买入评级表示投资收益率超越沪深300指数15%以上[12]