业绩总结 - 公司2023年实现收入203.67亿元，同比增长26%[1] - 公司2023年实现归母净利润33.59亿元，同比增长33%[1] - 公司2024年一季度实现收入51.96亿元，同比增长4%[2] - 公司2024年一季度实现归母净利润8.99亿元，同比增长15%[2] - 公司23年门诊量和手术量分别同比增长34%和36%[3] - 公司23年实现毛利率50.79%，同比增长0.3个百分点[3] - 公司23年实现净利率17.95%，同比增长1.26个百分点[3] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润分别为43.72、56.21、69.52亿元，同比增长30%、29%、24%[3] - 公司维持“买入”评级，PE分别为26、20、16倍[3] 未来展望 - 公司主营业务收入预计在2026年达到382.3亿元人民币，增长率为20.7%[5] - 毛利率在2026年预计为50.9%，较2021年的48.1%有所提高[5] - 营业利润率在2026年预计为25.1%，较2021年的23.3%有所增长[5] - 每股收益预计在2026年达到0.745元，较2021年的0.430元有显著增长[5] - 净资产收益率在2026年预计为24.70%，较2021年的20.54%有所提高[5] - 主营业务收入增长率在2026年预计为20.74%，较2021年的25.93%有所下降[5] - EBIT增长率在2026年预计为20.26%，较2021年的21.47%有所下降[5] - 净利润增长率在2026年预计为23.69%，较2021年的34.78%有所下降[5] - 总资产增长率在2026年预计为14.77%，较2021年的40.59%有所下降[5] - 资产负债率在2026年预计为31.35%，较2021年的44.05%有所下降[5] 风险提示 - 公司面临市场竞争、人才短缺、跨区发展、医疗安全性事故纠纷、合规监管等风险[4] 投资评级 - 报告中给出的历史推荐与股价对比显示，公司股票的市价在逐渐上涨，但目标价并未给出[7] - 国金证券提供的投资评级说明中，买入和增持的预期上涨幅度分别为15%以上和5%-15%，中性和减持的变动幅度分别为-5%-5%和5%以上[7] - 报告强调了国金证券的专业资格和对信息准确性的重视，同时提醒投资者注意风险和不同观点可能导致的不同结论[8][9]