报告公司投资评级 - 报告给出了"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1公司实现营收13.7亿元,同比增长0.85% [4] - 归母净利润-0.46亿元,同比增长18.2% [4] - 扣非归母净利润-0.58亿元,同比增长2.6% [4] - 综合毛利率30.4%,同比提升0.3个百分点 [5] - 期间费用率32.2%,同比下降0.14个百分点 [6] - 经营性净现金流-6.1亿元,主要受销售收款减少及经营性支出增加影响 [8] - 应收账款及应收票据35.8亿元,同比减少4.8亿元,资产负债率41.2%,同比下降8.6个百分点 [8] 分类总结 经营情况 - 收入同比微增,利润小幅减亏 [4] - 毛利率同比提升,费用率略有优化 [5][6] - 回款依旧保持健康,应收规模进一步降低,资债结构优化 [8] 投资建议 - 经营稳健,增长有望逐步回归,维持"买入"评级 [10] - 预计24-26年EPS为1.56/2.04/2.46元/股,对应PE为19.3/14.7/12.2x [10]