24Q1业绩亮眼,24全年指引彰显发展信心
中国利郎(01234) 广发证券·2024-04-26 13:32
公司投资评级 - 报告给予中国利郎“买入”评级,当前价格为4.73港元,合理价值为5.47港元[1] 报告的核心观点 - 中国利郎2024Q1业绩表现亮眼,零售金额同比高单位数增长,延续了2023年度的增长趋势[1] - 2024全年指引显示公司发展信心,计划净增加100-200家门店,加强新零售业务,计划整体销售增长15%[1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况及财务分析 - 中国利郎是中国领先的男装企业之一,产品销售遍布中国31个省、自治区及直辖市[7] - 公司发展分为三个阶段,2020-2023年疫情期间业绩承压,但通过渠道改革和品牌升级,2023年业绩复苏,收入和净利润均实现增长[10] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.50/0.55/0.61元人民币,给予公司2024年10倍PE,对应合理价值5.47港元/股,首次覆盖,给予“买入”评级[20] 风险因素 - 渠道管理风险、行业竞争的风险、极端气候风险[21]