业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入1114.68亿元，同比增长14.1%[1] - 公司24Q1毛利率达到53.43%，同比提升4.22pct，期间费用率为2.27%，同比下降0.29pct[1] - 公司24Q1销售原油价格达到78.75美元/桶，同比提升，预期油价有望维持高位震荡[2] - 公司24Q1整体资本开支达到290.14亿元，同比提升17.3%，油气净产量同比提升9.9%[3] - 公司24Q1桶油成本为27.59美元/桶，同比下降2.2%，现金流充裕，分红比例有望维持较高水平[4] - 公司上调2024-2026年盈利预测至1506、1556、1601亿，维持“买入”评级[5] - 公司2024年营业总收入预计达486,309百万元，归母净利润预计为150,606百万元[7] - 公司2024年经营性利润预计为203,772百万元，净利润预计为150,907百万元[8] 风险提示 - 公司风险提示包括国际油气价格波动、公司产量提升不达预期、HSSE风险等[6] 投资评级 - 公司承诺报告具备证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，不受推荐意见直接或间接补偿[9] - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决定，应该阅读整篇报告获取更完整的信息[13]