2023年年报点评:聚焦现金流
保利发展(600048) 国泰君安·2024-04-26 13:32
业绩总结 - 公司营业收入同比增长23.4%,实现归母净利润121亿元,同比减少34.1%[1] - 公司计提约50亿减值后,当前利润率创新低,2024年计划竣工同比减少16.1%[1] - 公司对存货和长期股权投资计提减值合计50.4亿元,导致归母净利润率下降至历史最低3.5%[2] 未来展望 - 公司预计2024年计划新开工同比增加20.7%,计划竣工同比减少16.1%[2] - 未来两年现金分红率不低于40%,股息率上升至4.8%左右[1] 新产品和新技术研发 - 保利发展2024年预计营业总收入为323,551百万元,营业成本为274,976百万元[3] - 2024年预计净利润为11,330百万元,较2023年下降6.1%[3] 市场扩张和并购 - 招商蛇口、滨江集团、中新集团为保利发展的行业可比公司,PB均在0.71左右[4] 其他新策略 - 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,保证报告数据来源合规[5] - 报告仅供国泰君安证券的客户使用,不构成广告,不构成对任何人的投资建议[6]