2023年报点评:盈利修复在途,提高分红回报

业绩总结 - 公司2023年实现总营收68.06亿元,同比-1.13%[1] - 公司向全体股东每10股派发现金10元(含税),现金分红总额5.02亿元,股利支付率63%,同比提升11pcts[1] - 公司2023年营业总收入为6,806百万元,同比增速-1.1%;归母净利润为803百万元,同比增速-17.8%[3] - 洽洽食品2023年预计营业总收入将逐年增长,2026年预计达到9,610百万元[4] - 2023年洽洽食品的净利润为803百万元,2026年预计将增长至1,438百万元[4] 产品业绩 - 23年葵花子/坚果类/其他产品实现营收42.7/17.53/7.16亿元,同比-5.36%/+8%/+1.51%[2] 财务展望 - 公司预计24年瓜子有望重回稳增,坚果品类持续渗透景气较优,全年盈利弹性有望充分释放[2] - 公司2024年预测每股盈利为2.10元,市盈率为16倍;2025年预测每股盈利为2.47元,市盈率为14倍[3] 投资评级 - 维持目标价45元,对应24年PE约21倍,维持“强推”评级[2] - 公司投资评级体系基准指数为沪深300指数、恒生指数、标普500/纳斯达克指数[17] - 投资评级分为强推、推荐、中性、回避四个等级[18] 公司信息 - 公司2023年营业总收入为6,806百万元,同比增速-1.1%;归母净利润为803百万元,同比增速-17.8%[3] - 公司2023年实现总营收68.06亿元,同比-1.13%[1]