业绩总结 - 公司2021-2025年的财务指标显示营业收入、归母净利润、EPS、净资产收益率等指标呈现不同程度的增长趋势[3] - 公司预计2024年的净利润将达到12,902百万元，较2023年增长70.6%[4] - 公司的ROE预计将在2024年达到23.4%，较2023年有显著增长[4] 未来展望 - 公司2023-2025年盈利预测假设：肉猪类养殖出栏量分别为2626、3000、3600万头，同比增长46.6%、14.2%、20.0%[48] - 公司2023-2025年盈利预测假设：肉鸡类养殖出栏量分别为11.9、12.4、13.1亿只，同比增长1.6%、6.2%、5.0%[49] - 公司其他业务预计稳定增长，兽药、设备、肉制品加工收入增速分别为5%、10%、10%[50] 市场扩张和并购 - 公司主要业务涵盖生猪养殖、肉鸡养殖，选取生猪、肉鸡可比公司，2024年当前平均PE为20x，温氏股份同期对应当前仅17.1xPE，首次覆盖给予“买入”评级[1] - 可比公司中，牧原股份、华统股份、巨星农牧、立华股份的2024E PE分别为16.1、19.1、24.4、19.3[2] 新产品和新技术研发 - 公司加快向“公司+现代养殖小区+农户”和“公司+现代产业园区+职业农民”模式升级[21] - 公司养殖小区模式的核心在于养殖端的固定资产建设标准提高、单体规模扩大[25]