业绩持续增长,配套设备&出口打开增量成长空间
景津装备(603279) 国盛证券·2024-04-26 11:02
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩持续增长,2023年实现营收62.5亿元,同比+10.0%,归母净利润10.1亿元,同比+20.9% [1] - 公司盈利能力稳步提升,费用管控能力进一步改善,2023年毛利率为31.7%,同比+1.0pct,净利率为16.1%,同比+1.5pct [1] - 公司产品下游应用广泛,新能源新材料、环保、矿物及加工等多领域收入持续增长 [1] - 公司持续发力配套设备和出口市场,打开增量成长空间,2023年配套装备收入4.2亿元,毛利率28.7%,出口收入3.2亿元,毛利率54.4% [1] 财务数据总结 - 营业收入:2023年为62.5亿元,同比增长10.0% [1] - 归母净利润:2023年为10.1亿元,同比增长20.9% [1] - 毛利率:2023年为31.7%,同比提升1.0个百分点 [1] - 净利率:2023年为16.1%,同比提升1.5个百分点 [1] - 费用率:2023年为6.8%,同比下降0.9个百分点 [1] - 经营现金流:2023年为2.7亿元,同比下降73.8% [1] 盈利预测与投资评级 - 预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润11.5/13.0/14.7亿元,对应PE11.8/10.3/9.2x [1] - 维持"买入"评级 [1] 风险提示 - 未提及 [1]